[EP07. FANG에 대한 개인적 생각2]

환영합니다! [EP07. FANG에 대한 개인적 생각2]

안녕하세요 :)

폭락장의 워렌버핏입니다.

 

지난번에 이어서 FANG에 대한 개인적인 생각을 이어나가 보려고 합니다.

지난번 포스팅에서 그동안 생각좀 하고, 공부좀 하고 글을 올린다고 했는데 어느정도 생각을 정리할 시간은 충분했던것 같아요! 여기서 더 생각한다고 해서 저의 개인적인 의견이 바뀔것 같지도 않구요ㅎㅎ

 

■ FANG 주가에 대한 의견

우선 FANG의 현재 주가에 대한 개인적인 의견은 변함이 없습니다. 현재 주가가 창립이래 사상 최고점인것도 맞고 분명 가격에 대한 부담은 있지만 닷컴버블때와 같이 쉽게 꺼질 거품은 아니라는 것이죠...

KOSPI의 네이버나 카카오 역시 마찬가지입니다. 이들은 이제 우리 삶에서 없어서는 안될 존재이며 산업 패러다임을 오프라인에서 온라인 서비스로 전환시키는데 크게 기여하였습니다.

또한, 강력한 네트워크를 구축한 플랫폼 비즈니스로서 원활한 현금 조달이 가능한 기업으로 발전하였습니다.

지난번 포스트에서도 말씀 드렸지만 플랫폼 비즈니스 특성상, 이들의 경쟁 업체들은 이용자를 처음부터 새로 모으는데 엄청난 시간과 돈이 필요하며 설사 훨씬 뛰어난 기능과 서비스로 무장한다고 해도 네트워크 효과로 인해 기존의 이용자들이 쉽게 서비스를 옮길 수 가 없습니다.

특히, COVID-19 확산 기간에 신규 이용자들이 FANG으로 대거 유입 되었는데 이를 통해서도 향후 유입될 소비자들 역시 플랫폼을 독점한 FANG으로 흐를것이라는 예측을 할 수 있습니다. 그렇기 때문에 현 주가의 가격 부담에 따른 조정은 올 수 있지만 거품이 꺼질것이라고 보기는 어려운 상황입니다.

* 네트워크 효과 : 사용자들이 몰리면 몰릴수록 사용자가 계속 늘어나는 것으로, 제품이나 서비스 자체 품질보다는 얼마나 많은 사람이 사용하고 있느냐가 더 중요함

Ex. 전화기 한대로서는 그 가치가 전혀 의미가 없지만, 이용자가 수백만, 수억 명으로 늘어남에 따라 전화기의 가치가 급상승 하였음

■ TESLA 주가에 대한 의견

지난번 포스팅에서 TESLA역시 FANG 주가 거품논란(?)에 있어서 빠지지 않는 뜨거운 감자라고 말씀 드렸습니다.

개인적으로 TESLA의 현 주가는 FANG과는 다르게 굉장히 과대평가 되었다고 생각이 됩니다. 

그 이유는 바로 참여하고 있는 산업 본질에 있는데요... FANG은 플랫폼 비즈니스에서 이익을 창출하고 TESLA는 자동차 판매를 통해 이익을 창출합니다. 그렇기 때문에 FANG의 기업가치는 플랫폼에서 나오는것이고 TESLA는 자동차 판매에서 나와야 한다고 생각됩니다. 

하지만 많은 사람들은 TESLA를 자동차산업으로 분류하는 것이 아닌 소프트웨어 산업으로 보고 있습니다. 자동차의 특성을 소프트웨어로 풀어내며 혁신성과 창조성을 만들고 있다고 생각하고 있습니다. 실제로 TESLA는 엔진과 기름을 대신해 모터와 배터리를 사용하고 있으며 아이패드처럼 생긴 자체 소프트웨어 운영체제의 업그레이드를 통해서 배터리 출력, 차량의 주행 질감 등 차량의 성능을 계속 발전 시킬수 있습니다. 

그럼에도 불구하고 TESLA는 자동차를 판매하는 회사이기 때문에 지금과 같이 높은 기업가치를 유지하려면 소프트웨어로서의 기대감만이 아닌 결국 자동차 판매량의 뒷받침이 필요합니다. 

현재 TESLA의 전기 자동차 가격대는 약 1억원대 전후에 형성되어 있습니다. 이 정도의 가격대라면 벤츠, BMW, 아우디 등과의 경쟁은 불가피해 보입니다. 이들은 올해 하반기에 본격적으로 전기차량을 런칭할 예정입니다. 기존 자동차 회사들과의 경쟁에서 지금과 같은 시장 점유율을 유지할 수 있다면 TESLA의 현재 주가는 이상이 없다고 보여집니다. 하지만 향후 전기차 시장에서 지금과 같은 시장 점유율을 유지할 수 없다면 결국 현재 주가가 단기 고점이 되어질 것으로 보여집니다.

저라면 같은 가격대의 전기차량을 구매한다면 TESLA 보다는 벤츠를 선호할것 같은데 여러분은 어떻게 생각하시나요?

같은 에너지로 움직이는 전기차라고 가정하더라도 결국 소프트웨어 업그레이드를 통한 지속적인 성능 개선보다는 브랜드가치가 더 클것 같은데요..

   

■  마치며

사실 TESLA의 가치는 자율주행에 있어서 비로소 나올 수 있을거라는 생각이 크지만 아직은 도로교통 규제와 법률적 책임 등 거쳐야 할 과정이 너무 많은것 같아서 전기차와 소프트웨어로 한정지어서 이야기를 풀어봤습니다.

제가 어렸을때 까지만 하더라도 2020년에는 하늘을 나는 자동차들만 있을거라고 상상했었는데 현실은 아직 전기차로 1전환되는 과정이네요...

자동차산업이 이렇게 더디게 발전하는것을 보아 자율주행 100% 자동차의 상용화는 앞으로 10년은 더 걸릴것 같다고 판단했어요!

FANG과 TESLA에 대해서 공부하면서 4차산업이 우리에게 어떤 경제적인 영향을 미칠까를 생각해 보았는데 이는 다음 포스트에 올리도록 하겠습니다ㅎㅎ

주말은 항상 시간이 너무 빨리 가네요!

모두 남은 주말 잘 보내시고 내일 뵙겠습니다~~